In origine il parco era proprietà del Vescovo di Bamberga, oggi è considerato tra i più bei laghi alpini, è di origine glaciale ed è costituito da due laghi: il Lago Superiore ed il Lago Inferiore.
Questi due laghi sono inseriti in un anfiteatro roccioso, posti alla base della catena montuosa del Gruppo del monte Mangart e sono collegati tra loro da facili sentieri, con un fitto fosco di abete rosso.
Nel 1971 è diventata area protetta con il nome di Parco naturale dei Laghi di Fusine.
Il microclima della zona risulta essere il più freddo del Friuli Venezia Giulia, ma anche di tutta Italia, il 6 gennaio 1985 si pensa siano arrivati ad una temperatura di -34°.